Jag är egentligen ganska negativt inställd till diversifiering som en väg att minska risken i en portfölj. Tror att detta är en mer matematisk övning men i själva verket tror jag att för stor diversifiering ökar risken därför att man riskerar att ta fel och oövervägda beslut när man har många innehav som man inte mäktar med att följa ordentligt. Man har då svårt att bedöma om stora kursrörelser beror på någon fundamental förändring eller om det rör sig om börsrörelser som har lite med underliggande verksamhet att göra, därför riskerar man att köpa/sälja vid helt fel tillfällen och av helt fel anledningar. Om man är väldigt diversifierad är frågan varför man inte istället bara köper en indexfond?
Min portfölj består idag av 13 innehav och jag skulle kunna tänka mig att öka detta till 15 men också minska till runt 10 om jag tyckte att detta var mer attraktivt. Har också ibland lekt med tanken att gå ner till 5 st (exempel). Tänk ett konsumentbolag (Mekonomen), ett enerigbolag (Hafslund), Fastighetsbolag (Diös), ett telekombolag (Tele 2) ett Privat Equity/Investmentbolag (Ratos). Detta ger en ganska bra spridning och dessa bolag är tillräckligt stora och stabila för att jag skulle kunna tänka mig att investera 1/5 av mitt framtida kapital i dess (snitt 500 tkr i varje dock kanske inte helt jämt fördelat). Från ett riskperspektiv bedömer jag att detta inte nödvändigtvis är jättemycket mer riskfyllt än att ha 10-15 bolag…dock är det något man går miste om.
Min portfölj har nämligen gått bättre än börsen på i stort sett alla tidshorisonter man kan titta på (5 år, 3 år, 1 år, sedan årsskiftet, senaste månaden, senaste veckan, senaste dagen). Förklaringen till detta är i huvudsak tre bolag nämligen MQ, Kopparbergsbryggeri och SJR OCH dessa bolag är så pass små och oprövade att jag nog inte skulle ha känt mig trygg med att lägga in dessa i den koncentrerade portföljen ovan. Detta är alltså anledningen till att jag har en något mer diversifierad portfölj nämligen att jag då kan plocka ut några mindre ”guldägg” som vid köptillfället är konservativt värderade (mina första Kopparbergs köptes för under 25 kr (nu 190), första SJR 47 kr (nu 95) och MQ 18 kr (nu 36) dessa är dessutom alla utdelande bolag så jag har fått en hel del utdelning under den här resan…som grädde på moset!!
Vad är er syn på detta? Hur tänker ni kring diversifiering?
